机械设备行业2018年战术周期与新兴行业并举

  周期与新兴行业都将迎来重大进展机会。 跟随新一轮设备投资周期的来临,周期性较强的机械行业也再次迎来了历史性的回复期,而而且,以动力锂电、 3C、半半导体为代替的新兴行业的神速进展使得相应的主动化设备仍旧处于神速的增暂时。远望 2018 年,我们认为周期和新兴行业的优质装备发现公司都将带来极佳的投资机遇。

  工程机械行业继续复苏,,龙头赢利能力继续维新。 全球范畴内美国、日本等兴旺国家基建投资复苏,中国的投资趋于不乱。 再者, 跟随上一轮基建高潮加入翻新周期, 2017 年工程机械销量大幅增长, 1-11 月工程机械各类制品销量共计增长 46%,就中发掘机销量同比翻番,我们预计将来几年行业将护持高景气度。我们建议重点眷注工程机械龙头三一重工及核心零部件供应商恒立液压。

  铁路及城市轨交投资打算保障轨交设备需求继续增长。轨交设备的需求与铁路基建和城市轨交投资规模密切瓜分。 十三五规划建设铁路新线 2.3万公里, 保障了将来五年我国铁路轨交设备的市场需求将僵持较高水平。而城市轨道交通凭借其运量大、速度快、行驶吉利和节俭领土资源等长处,各中央当局将城市轨交当作十三五期间重点建设土地,各路线规划群集出场,投资力度不断加大, 也将带动将来城市轨交设备需求的大幅增长。我们建议重点眷注城市轨交主动门龙头康尼机电。

  全球经济回暖,集装箱发现业加入复苏周期。 全球经济自 2016 年今天逐步回,进出口贸易量继续增长。集装箱需求增速与贸易额增速呈正关联,贸易量增长将带动集装箱需求上升。 2017 年前三季度我国累计出口集装箱 217 万个,同比增长 51.75%,行业景气度明显回升,我们预计 2018 年这一阵势仍将持续。我们建议眷注赢利能力大幅超拔的全球集装箱发现龙头中集集团。

  3C主动化景气度高企,行业处于神速增暂时。我国家大事世界上最大的 3C 制品发现国, 2011 年今天,我国 3C 发现业产值继续神速增长,从 2011 年的 7.51 万亿元增长到 2015 年的 11.33 万亿元,复合增长率达 10.83%,并僵持神速增长势头。 但是 3C 行业的主动化渗透率相形于传统的汽车行业依然非常低, 3C 行业主动化设备的进展也正处于快速的渗透和增暂时。我们建议重点眷注受益于 OLED 屏幕更替的设备厂商智云股份和联得装备。

  半半导体行业加入黄金进展期,设备迎来进口取代良机。 2016 年我国半半导体行业进展高速,市场规模已达 11985.9 亿元,同比增长 8.7%,成为全球规模最大及增速最快的市场,而且也是最大的芯片进口国。国家做官策及本钱方面对产业提供小量支持,带来行业投资建设主峰,将来他乡半半导体设备厂商的取代空中巨万。国家将来 5 年规划产能投资约 1000 亿美元,就新装备占比超 60%,设备商有望最先受益。我们建议重点眷注半半导体测试设备龙头长川科技及晶体成长设备当先者晶盛机电。

  锂电行业优胜劣汰加速,高端装备需求继续增长。 去岁今天四海之内锂电池厂商受下流需求突发、政策慰藉及同行角逐加深等多要素驱动,产能继续扩张,锂电主动化设备需求厚实。 我们认为单要素短期摆荡不会转化锂电主动化设备需求中暂时向好阵势, 2018 年设备端高景气度有望持续。 随同锂电设备行业洗牌加速,bet36体育在线,具有技术主力、绑定优质大客户的分段龙头企业有望终极受益。引荐国际化高端设备龙头先导智能及后段设备领军企业星云股份。

  风险提醒 宏观经济增速下滑,新兴行业设备投资规模不如预想。